Por qué la volatilidad del mercado de valores es importante para las pequeñas empresas

Después de un largo período de crecimiento constante, el Dow Jones disminuyó drásticamente a principios de febrero, sacudiendo tanto a las empresas como a las comunidades de inversores. Hay algunas razones para la corrección y la volatilidad continua, incluido el aumento de los salarios, las preocupaciones sobre la inflación y el aumento anticipado de las tasas de interés. Esta última causa es casi una certeza expresada por muchos miembros de la Reserva Federal, y no va a afectar solo a los mercados bursátiles, sino también a los propietarios de pequeñas empresas.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) es el organismo de la Reserva Federal responsable de gobernar la política monetaria. Parte de esto significa establecer la tasa objetivo de los fondos federales, que es la tasa a la que los bancos se prestan mutuamente dinero de la noche a la mañana. Esto afecta las tasas de interés en cualquier parte de la economía, así que cuando se aumenta la tasa de los fondos federales, generalmente también lo son las tasas.

Esto es lo que los propietarios de pequeñas empresas necesitan saber sobre el aumento de las tasas de interés y cómo aprovechar mejor el bajo actual entorno de calificación antes de que llegue a su fin.

¿Qué son las tasas de interés?

Es una pregunta básica, pero cuando se trata de macroeconomía, vale la pena revisar los conceptos básicos. En esencia, ¿qué es una tasa de interés? Dado que las tasas de interés son un porcentaje pagado además del reembolso del dinero prestado, podemos simplemente considerar el interés como "el costo del dinero". Y si la tasa de fondos federales generalmente afecta a todas las demás tasas de interés, cuando la tasa de fondos federales aumenta, normalmente también lo hace su banco, el dinero se vuelve más costoso para pedir prestado, lo que hace que el ahorro sea más atractivo.

Por otro lado, cuando la tasa de los fondos federales baja, incentiva el endeudamiento. Por otra parte, el ahorro es mucho menos lucrativo, por lo que las personas y las empresas que habían estado acumulando intereses en una cuenta de ahorro podrían gastar un exceso de fondos en las inversiones necesarias. Esta es la razón por la cual la Reserva Federal bajó las tasas de interés durante la crisis económica en un intento de incentivar el gasto y estimular la economía.

Al subir y bajar las tasas de interés, la Reserva Federal fomenta ciertos comportamientos que considera beneficiosos para la economía en general. Después de la crisis financiera, la actividad económica se estaba deteniendo, por lo que para fomentar el endeudamiento y la inversión, la Fed bajó las tasas. Sin embargo, deje las tasas demasiado bajas durante demasiado tiempo y corre el riesgo de crear un entorno inflacionario, porque los altos niveles de gasto (demanda de bienes y servicios) hacen subir los precios. Elevar la tasa de interés combate estos efectos, pero aumentarlos demasiado rápido puede sofocar la actividad económica.

La alteración de las tasas de interés, entonces, es como un acto de equilibrio entre incentivar el crecimiento económico por un lado y administrar la inflación por el otro, y el FOMC orquesta este acto de equilibrio. Hoy, la Fed está determinando que la economía está suficientemente recuperada de la crisis financiera de 2008 para comenzar a destetar a la economía del dinero barato, y que las perspectivas actuales son en parte responsables de la volatilidad de los mercados financieros.

tasa de fondos

La perspectiva de alzas de tasas no es nueva. De hecho, la Reserva Federal ha estado levantando las tasas periódicamente desde diciembre de 2015. Sin embargo, desde la crisis financiera de 2008, la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés a tasas cercanas a cero sin precedentes. Eso significa que el costo del dinero ha sido barato durante casi una década, y las empresas y los inversores se han acostumbrado.

"Hemos pasado de un entorno donde la Fed ha sido especialmente acomodaticia desde la crisis financiera", dijo Mark Wynegar, presidente y gerente de cartera de Tributary Capital Management. "Y lo que vemos son datos económicos que han dado lugar a que la Reserva Federal disipe estas cosas y normalice un poco la política de tasas de interés. El PIB está mejorando un poco, y hemos visto una expansión económica excepcionalmente larga. Estamos empezando a atrapar algunos soplos de inflación, un poco de un bache en el frente de los salarios, y la Fed está usando eso como telón de fondo para obtener tasas a un nivel más normal ".

Aunque los recientes aumentos de tasas han terminado con los siete años de tasas cercanas a cero, la tasa objetivo del 1,5 por ciento sigue siendo increíblemente baja, y hasta ahora, los mercados reaccionaron con un bostezo colectivo, continuando un ascenso gradual año tras año desde la recuperación. Ahora, sin embargo, a medida que han surgido los crecientes salarios y temores de inflación, también ha aumentado la ansiedad sobre nuevas alzas en las tasas, que la Fed no ha tenido reparos en expresar.

Loretta Mester, presidenta y CEO del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, dijo que espera tres o cuatro alzas de las tasas del 0,25 por ciento en 2018, lo que elevaría la tasa meta más alta al 2,5 por ciento. Otros funcionarios se han preocupado en voz alta de que tres alzas puedan ser demasiado, pero nadie parece sugerir que no habrá alzas. Sin embargo, incluso si la tasa objetivo alcanza ese límite superior de 2.5 por ciento para el final del año, aún será históricamente baja. Por ejemplo, antes de la crisis financiera, la tasa de fondos federales rondaba el 5 por ciento, también en el extremo inferior del espectro histórico.

¿Qué debe hacer antes de que las tasas aumenten?

La buena noticia es que no tiene acceso Perdió su ventana para aprovechar las tasas históricamente bajas. La mejor noticia es que, incluso si se realizan cuatro alzas de tasas en 2018, las tasas seguirán siendo históricamente bajas. Sin embargo, las finanzas a menudo son un juego de relativismo: compre barato, venda caro, por lo que querrá hacer los movimientos correctos, mientras que las tasas aún son bajas.

• Si necesita financiamiento, intente obtener un préstamo de tasa fija ahora . "Si fuera una pequeña empresa y supiera que tenía algunas necesidades de préstamo, me inclinaría a considerar lo que pensaba que iba a necesitar y asegurar esas necesidades", dijo Wynegar.
• Si tiene deudas en los libros, ahora es el momento de refinanciar. "Si tuviera una deuda a tasa flotante, buscaría si pudiera obtener algo un poco más fijo en la naturaleza", agregó Wynegar.

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